o 良好的现金管理，有利于跨国公司优化资金流动性和收益性
n 改善流动资金和流动负债的结构，提高资金使用效率，减少外部融资，节约利息支出
n 通常是站在母公司角度对子公司进行现金周转和余额管理，通过母子公司之间以及子公司之间的跨国现金转移来实现
o 东道国的经济政治等因素会影响子公司的现金流
n 通货膨胀、存货水平、产品销售、汇率、利率、税收政策、外汇管理政策等
o 净额清算
o 加速清收
o 规避东道国管制
o 内部现金流动
净额清算（netting）
o 使因货币兑换而产生的内部管理成本和交易成本降到最低
n 减少子公司之间跨国交易笔数，从而减少现金转移的一般性管理成本
n 降低外汇交易频率，从而减少汇率变动导致的交易成本
n 方便母公司严格管控子公司之间的交易信息
n 现金流预测相对容易，提高投融资决策效率
加速清收
o 加速应收账款的清收，可以提高资金利用效率，同时降低风险
o 常用方法
n 鼓励提早付款
n 大额销售签订预先授权支付书(preauthorized payment)
n 根据客户分布就近设立银行收款箱(lockbox)
规避东道国管制
o 东道国可能对子公司资金汇出设置障碍甚至暂时冻结，可通过收入、费用的转移性安排规避东道国管制的负面影响
n 设立或扩大研发部门，增加开支
n 通过转移定价将收入转出
n 将会议、广告、宣传费转入
n 减少母公司资金收入，增加当地融资额
内部现金流管理
o 降低整体融资成本
n 资金充裕的子公司可以提前付款
n 允许资金不足的子公司延期付款
o 规避汇率风险
n 内部贸易或净额清算时，预期记账货币升值时，付款方可以延期支付
n 预期记账货币可能贬值时，支付方可以提前付款
o 国际融资管理
o 跨国经营企业的国际融资活动主要分为公司外部资金筹措与公司内部资金融通两大部分。
n 外部资金筹措主要是利用国际金融市场，以向银行申请借款，发行股票债券以及向国际经济组织借款融资等方式筹措经营所需的资本；
n 而内部融资主要是公司内部母公司与子公司及子公司相互之间的资金融通，其主要融资形式有自有资金积累，购买子公司证券、参股投资、现金贷款、赊账交易及担保贷款等。
1、股权融资
（Equity
Financing）
o 国际股票市场和东道国的股票市场发行和上市交易股票，除了可以获得股本资金以外还有许多其他方面的好处:
n 突破本国资金市场的限制
n 取得股本融资多样化的利益
n 降低发行成本，提高股票市价
n 扩大在国际上的知名度
o 海外发行上市分直接和间接两种，它们是国内公司在国际金融市场筹资的一条重要途径。直接上市就是指直接以国内公司名义在海外上市；间接上市，又称买壳上市，指的国国内公司通过收购海外上市公司取得控制权，从而进入海外股票市场。
2、债券融资
（Bond
Financing）
o 发行国际债券是信誉卓著的大公司筹措长期资金的另一种融资方式。