注:本文所涉及的股票只用于案例分析,不构成投资意见,投资有风险,交易需谨慎,不懂不投!
在股市里详尽分析一只股票,为的就是看他能不能帮你赚钱。股市中,影响股票价格,有一句话很有意思也有一定的道理,叫“股价,短期看情绪,中期看政策,长期看价值”。如何理解呢?
中国股市散户众多。因而短期,如果股民情绪高涨扎堆买某只股票,价格就会被炒起来(股票交易也是买卖行为,都来买了,自然价格水涨船高)。很典型的就是当年的乐视,无论是散户还是机构,很多人都看好他,各种抢购,15年牛市股价一度被炒到179元每股,后来的故事大家也看到了,崩盘退市。
中期,看政策。透过宏观政策的指引,我们可以看到国家有哪些政策影响了相关行业,这些政策通常会直接推动行业的发展以及为股票带来利好,进而促使股价抬升。宏观政策调控,在一段时间内会有大量资金流向这个行业,带动行业整体的股价上涨,例如新能源汽车,这一年的芯片行业等等,都有政策影响的扶持与推动。
长期,看价值。说白了其实就是这个公司到底赚不赚钱,赚钱的能力怎么样,是不是能持续赚钱。我们简单的看,比如近10年投资者赚到钱的股票,透过现象看本质,这个公司必定是赚钱的,比如说茅台,还有像格力、美的、海天味业。这些公司自身就是好公司,拥有较好的护城河及行业定价权,把时间线拉长来看,这就是能帮大家赚到钱的股票。
由此看来,我们分析一只股票,关键在于看他的长期价值。而如何看长期价值,我们也可以从这几个方面去衡量:比如投资回报率、长期回报是否优秀,以及信息相对可靠等。
首先看投资回报率,也就是我们常说的ROE,如果用公式表达呢就是,税后利润除以净资产。这个主要代表的就是公司赚钱能力。比如说你这个公司去年的ROE是50%,就代表你这个公司,去年用100块钱能赚50块钱回来。这数据也很好查,比如我们看下“海天味业”这个股票,打开像东方财富网这样的网站,搜索海天味业:
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=c629c8a4a38f8c54e3d3c5270a282dee/cd6e04ca39dbb6fd3b1eeb6c1e24ab18962b376c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_b28daaf1b93b16df8175d80915f93f88)
(图源网络,侵删)
在左边,有一个“海天味业数据全景图”点开,在新页面的中断:
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=99a68ff59b5494ee87220f111df4e0e1/1d7fbcdab6fd5266ba6e325ebc18972bd507366c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_9dff67ddcb6e0d2a7fb6190ffe69091f)
(图源网络,侵删)
就可以看到其ROE是19.12%,同时还能看到同行对比,比如金龙鱼是4.54%,伊利是13.28%,这时候就能从某方面看出,没错海天味业更能赚钱,他用100元钱能赚到19.12元。从投资的角度上看,大部分人肯定愿意投资更能赚钱的企业吧。
顺便再多说一句,茅台这个公司,这十年平均下来的ROE是30%多,想想为啥他那么值钱,也不是没有道理的。
股票投资大师查理芒格就说过一句话“股票的收益大致等同于ROE。”比如你10年前投资了茅台,按照30%的ROE算,你10年后的收益平均下来就差不多每年30%左右。
我们看了ROE之后,就需要考虑第二点,也就是长期回报。
长期回报,依旧可以基于ROE去看,看看他是否在这5年或者10年期间长期保持很高的ROE,至于多少算高,我们可以找一个数值比如15%,也就是平均下来每年给你15%的投资回报。
这个时候我们就可以用第二个工具了,比如i问财,进入页面:
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=5551168ff7fe9925cb0c695804a95ee4/95902e19972bd4075a82ddb76c899e510eb3096c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_290465a8d95f41e32f18ed92286b1a40)
(图源网络,侵删)
我们直接输入“2010年到2019年,ROE大于15%”进行搜索,便得出:
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=5d8ddb848e25bc312b5d01906ede8de7/37ac122ad40735fa96b540f389510fb30e24086c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_2c34c26b6506b6afda7d96aab850e12a)
(图源网络,侵删)
这样你就可以根据搜索结果知道哪些股票拥有长期的投资回报了。
至于,最后一条信息披露的可靠性,这就需要日常的关注了,比如你要买某只股票,就先查查这个股票是否此前有过任何财务作假问题,或者其他影响商誉的案例。
当然了,股票的投资不能只看这1-2个指标,即使ROE很不错,如果股价特别高,你投资了依旧不容易赚钱。比如你现在投资茅台,ROE是好,但是已经1700多块钱了,你很难想象是否他可以再涨一倍到3400块钱。这里面还需要更多的方法和工具去分析。
在股市里详尽分析一只股票,为的就是看他能不能帮你赚钱。股市中,影响股票价格,有一句话很有意思也有一定的道理,叫“股价,短期看情绪,中期看政策,长期看价值”。如何理解呢?
中国股市散户众多。因而短期,如果股民情绪高涨扎堆买某只股票,价格就会被炒起来(股票交易也是买卖行为,都来买了,自然价格水涨船高)。很典型的就是当年的乐视,无论是散户还是机构,很多人都看好他,各种抢购,15年牛市股价一度被炒到179元每股,后来的故事大家也看到了,崩盘退市。
中期,看政策。透过宏观政策的指引,我们可以看到国家有哪些政策影响了相关行业,这些政策通常会直接推动行业的发展以及为股票带来利好,进而促使股价抬升。宏观政策调控,在一段时间内会有大量资金流向这个行业,带动行业整体的股价上涨,例如新能源汽车,这一年的芯片行业等等,都有政策影响的扶持与推动。
长期,看价值。说白了其实就是这个公司到底赚不赚钱,赚钱的能力怎么样,是不是能持续赚钱。我们简单的看,比如近10年投资者赚到钱的股票,透过现象看本质,这个公司必定是赚钱的,比如说茅台,还有像格力、美的、海天味业。这些公司自身就是好公司,拥有较好的护城河及行业定价权,把时间线拉长来看,这就是能帮大家赚到钱的股票。
由此看来,我们分析一只股票,关键在于看他的长期价值。而如何看长期价值,我们也可以从这几个方面去衡量:比如投资回报率、长期回报是否优秀,以及信息相对可靠等。
首先看投资回报率,也就是我们常说的ROE,如果用公式表达呢就是,税后利润除以净资产。这个主要代表的就是公司赚钱能力。比如说你这个公司去年的ROE是50%,就代表你这个公司,去年用100块钱能赚50块钱回来。这数据也很好查,比如我们看下“海天味业”这个股票,打开像东方财富网这样的网站,搜索海天味业:
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=c629c8a4a38f8c54e3d3c5270a282dee/cd6e04ca39dbb6fd3b1eeb6c1e24ab18962b376c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_b28daaf1b93b16df8175d80915f93f88)
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=dff7b72e83eef01f4d1418cdd0ff99e0/a56f33fc5266d016625c9062802bd40734fa356c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_acb89dbb3206db56603d3120ac08eb16)
在左边,有一个“海天味业数据全景图”点开,在新页面的中断:
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=99a68ff59b5494ee87220f111df4e0e1/1d7fbcdab6fd5266ba6e325ebc18972bd507366c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_9dff67ddcb6e0d2a7fb6190ffe69091f)
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=f996cb652d292df597c3ac1d8c305ce2/ced255170924ab18fa53ef7d22fae6cd7a890b6c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_bf8af436fb2ccae346feb101dae97f38)
就可以看到其ROE是19.12%,同时还能看到同行对比,比如金龙鱼是4.54%,伊利是13.28%,这时候就能从某方面看出,没错海天味业更能赚钱,他用100元钱能赚到19.12元。从投资的角度上看,大部分人肯定愿意投资更能赚钱的企业吧。
顺便再多说一句,茅台这个公司,这十年平均下来的ROE是30%多,想想为啥他那么值钱,也不是没有道理的。
股票投资大师查理芒格就说过一句话“股票的收益大致等同于ROE。”比如你10年前投资了茅台,按照30%的ROE算,你10年后的收益平均下来就差不多每年30%左右。
我们看了ROE之后,就需要考虑第二点,也就是长期回报。
长期回报,依旧可以基于ROE去看,看看他是否在这5年或者10年期间长期保持很高的ROE,至于多少算高,我们可以找一个数值比如15%,也就是平均下来每年给你15%的投资回报。
这个时候我们就可以用第二个工具了,比如i问财,进入页面:
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=5551168ff7fe9925cb0c695804a95ee4/95902e19972bd4075a82ddb76c899e510eb3096c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_290465a8d95f41e32f18ed92286b1a40)
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=5551168ff7fe9925cb0c695804a95ee4/95902e19972bd4075a82ddb76c899e510eb3096c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_290465a8d95f41e32f18ed92286b1a40)
我们直接输入“2010年到2019年,ROE大于15%”进行搜索,便得出:
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=5d8ddb848e25bc312b5d01906ede8de7/37ac122ad40735fa96b540f389510fb30e24086c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_2c34c26b6506b6afda7d96aab850e12a)
![](http://tiebapic.baidu.com/forum/w%3D580/sign=e02caf94e71f3a295ac8d5c6a924bce3/2a49d767d0160924c760ac51c30735fae7cd346c.jpg?tbpicau=2024-09-22-05_34716b3baab24c31b9c2fcba1dbaf56a)
这样你就可以根据搜索结果知道哪些股票拥有长期的投资回报了。
至于,最后一条信息披露的可靠性,这就需要日常的关注了,比如你要买某只股票,就先查查这个股票是否此前有过任何财务作假问题,或者其他影响商誉的案例。
当然了,股票的投资不能只看这1-2个指标,即使ROE很不错,如果股价特别高,你投资了依旧不容易赚钱。比如你现在投资茅台,ROE是好,但是已经1700多块钱了,你很难想象是否他可以再涨一倍到3400块钱。这里面还需要更多的方法和工具去分析。