对于老股民来说,股市是一个很大的水池子,很多人曾乐此不疲在这里游玩了很多年。但是只有少数的股民才知道。还有另外一个水池和这个池子底部是相通的。另外这个水池名字叫做可转债。
可转债就是可以转换成股票的债券。转换前它是债券,可以获得本金偿还和票面利息。转换后就变成了一定数量的股票。所以股票价格的上涨也会带动所对应可转债价格的上涨。
也就是说,转债池子和股票池子水平面理应按一定比例保持平衡的。但是也有可能,因各种原因造成两个池子水平面,在短时间内未能保持平衡(比如临时突发消息的冲击以及两个池子接受消息的不同步等等)。
如果转债池子水平面高于股票池子,此时溢价率为正值。反之则为负值。
如果搞清楚了这个规律是有可能进行套利的。即使套不到利,也可以避免在溢价时买入多花冤枉钱,省到即是赚到。
下面请看这张图。此时这个股票池子的水平面为19.10,而同时与它相通的转债池子水平面比它低1.8%。
也就是说,此时想买入这个股票,可以在另外一个池子买入一定数量的可转债,然后转换成这个股票即可。可以比直接买这个股票要便宜1.8% 。
再看下面这处,有很多人挂了19.10的买单。或许压根儿就不知道有另外这个可转债池子,他们是来股市送钱的。
很明显,这些人一出手就输了1.8个百分点。或许很多人会说,挣大钱的人是不会在乎这一两个点儿的。
错,大错特错!这仅仅是一次交易的差距。如果一年按十次交易计算呢?(实际上,很多人一年交易次数在十次以上)1的十次方,结果还是1,没有收益。1.018的十次方,结果是1.195。年化收益就是19.5%。
等等,这个数字让我想起了一个在美国每年都要开一次股东大会的老头,他的年化收益就是将近20%。是的,1的十次方和1.018的十次方之间的差距。就是一个连存银行赚利息都不会的理财小白和股神之间的差距。
本文转自公众号,九年寒窗
可转债就是可以转换成股票的债券。转换前它是债券,可以获得本金偿还和票面利息。转换后就变成了一定数量的股票。所以股票价格的上涨也会带动所对应可转债价格的上涨。
也就是说,转债池子和股票池子水平面理应按一定比例保持平衡的。但是也有可能,因各种原因造成两个池子水平面,在短时间内未能保持平衡(比如临时突发消息的冲击以及两个池子接受消息的不同步等等)。
如果转债池子水平面高于股票池子,此时溢价率为正值。反之则为负值。
如果搞清楚了这个规律是有可能进行套利的。即使套不到利,也可以避免在溢价时买入多花冤枉钱,省到即是赚到。
下面请看这张图。此时这个股票池子的水平面为19.10,而同时与它相通的转债池子水平面比它低1.8%。
也就是说,此时想买入这个股票,可以在另外一个池子买入一定数量的可转债,然后转换成这个股票即可。可以比直接买这个股票要便宜1.8% 。
再看下面这处,有很多人挂了19.10的买单。或许压根儿就不知道有另外这个可转债池子,他们是来股市送钱的。
很明显,这些人一出手就输了1.8个百分点。或许很多人会说,挣大钱的人是不会在乎这一两个点儿的。
错,大错特错!这仅仅是一次交易的差距。如果一年按十次交易计算呢?(实际上,很多人一年交易次数在十次以上)1的十次方,结果还是1,没有收益。1.018的十次方,结果是1.195。年化收益就是19.5%。
等等,这个数字让我想起了一个在美国每年都要开一次股东大会的老头,他的年化收益就是将近20%。是的,1的十次方和1.018的十次方之间的差距。就是一个连存银行赚利息都不会的理财小白和股神之间的差距。
本文转自公众号,九年寒窗