负极:人造石墨一体化发展,硅基负极加速渗透,“三大四小”格局稳定
技术布局方面,中长期内人造石墨仍是主流,硅基负极加速渗透。目前石墨的比容量已经接近理论上限,提升空间较小,因此比容更高的硅基负极成为技术突破方向。纯硅负极的理论容量能达到 4200mAh/g,是石墨负极的 10 倍以上,但其安全性、寿命、充放电功能较差,需要材料工艺不断突破。
产业格局上,负极材料竞争格局相对固化,市场集中度较高。由于高能耗的石墨化工序对负极材料至关重要,所以负极材料多选择在能源大省自建石墨化生产。整体上,我国负极材料企业长期保持“三大四小”的格局。“三大”为贝特瑞、璞泰来、杉杉股份,“四小”为尚太科技、中科电气、东莞凯金、翔丰华。同时,环评审批趋严限制了小厂的产能扩张,短期看“三大四小”的格局仍将持续,尚难走出绝对龙头。