炼精化炁，又称“初关”“百日关”“小周天”。炼精就是炼元精。此即修炼体内元精以发生元炁 ( 真炁 ) ，并将产生的元炁通过周天火候，运行任督二脉，采入丹田，达到神炁合一的境界。采炼日久，可以炼丹。“精”谓之形之精，故《钟吕传道集》《西山群仙会真记》皆说“炼形化气”。元陈致虚亦曰：“知此道者，怡神守形，养形炼精，积精化炁，炼炁合神，炼神还虚，金丹乃成。”这一修炼功夫在筑基“三宝” ( 精、炁、神 ) 全的基础上进行，所以不同于一般的气功修养，而称为“仙术”。“万物含三”，炼精化炁，即是“三归二” ( 精、炁、神化归炁、神 ) ，系“有为”工夫。其具体修炼过程分为四个阶段：其一，采药。即静坐中元炁发生 ( 外药 ) ，便及时采取，使其升华，所谓“铅遇癸生须急采，金逢望后不堪尝”。这里的铅指元炁，也就是真阳之炁，也是肾水的代名词。清而轻的先天肾水叫做壬水，浊而重的后天肾水叫做癸水，壬水藏于癸水之中，癸水不生，壬水不现，真阳之炁不能产生。真阳之炁出现必定在癸生之时，这时静中才动，癸水才生，为使癸水不下流，所以要急采，也就是让癸水快速如电地上行，过了这一关键时刻，不采也就没用了。正如十五的月亮圆了即缺，阳中生阴，进而阴盛阳衰一样。其二，封固。即采药后送至下炉封存，不使走漏。所谓“送归土釜牢封固，次入流珠厮配当”。即是说将及时采到的药送入丹田，将其封存不致泄漏，然后再用凝神合炁的方法聚敛细微的元神收付于丹田。其三，烹炼，即转动河车三百六十度，行小周天历三百六十周，促进龙虎交媾，神炁凝结。其四，止火。即三百六十候完成后，有阳光三现信号，内药已生，便须止火，为七日炼大药 ( 外、内药凝炼合成丹胎 ) 做准备。整个过程需时数约一百日，又因运炼须三百息足，故称“百日关”；又因运河车、行龙虎交媾、用子午周天火候，故又称“小周天功夫”。田诚阳道长总结认为：此步功夫主要针对中老年人的说法，补足后天亏损，达到返老还童、恢复青春的目的。
中派炼精化炁法有李道纯与黄元吉之别。
李道纯认为炼精化炁为初关，认为“离归道，乃水府求玄。丹书云：癸生须急采，望远不堪。所谓采者，不采之采谓之采也。苟实有所采，坎中一画，如何得升精，乃先天至灵之化，因动而有身。身中之至精，乃元阳也。采者，采此也。譬如乾卦，乾乃先天至灵，始因一动交神而成坎，即至灵化元精之象也。坎为水，坎中一画，元乾金，假名曰水中金。金乃水中之母，反居水中，故曰母隐子胎也。”这就是说初关的行为是有为，要采取取坎填离的方法来炼精化炁，关键在于“先要识天癸生时急采外药”。质而言之，就是在外药产生时，需要把握时机急时采取，采时不要强加后天的意识，要自然而然。如果说要加以形容的话，就是像采取坎卦中的阴爻。因为此阴爻象征着肾阴，中间隐藏着先天至灵之炁，肾中的元精是为人体元阳，采外药就是采此元阳，比如八卦中的乾卦，是为先天至灵，因为后天的浮动使其成为坎卦，即为先天至灵化为元精。坎为水，坎中的阴爻，蕴藏着元精与元阳，所以将其比喻成水中金，金可以生水，为水的母亲，然而她又反居水中，所以称为母隐子胎。由此可见炼精化炁的目的，就是将肾精炼化成炁，并使炁凝结成金丹。
　　黄元吉认为炼精化炁要以“神光下照于炁穴之中，默视阴跻之炁与绛宫之炁，两相会于鼎中。我即以温温之火，细细烹炼，微微巽风缓缓吹嘘，自然精融炁化”。如何知道炼精化炁呢 ? 黄元吉说：“前此未采外来之气，与吾心内之时，两相配合，会成一家，此个坎离，各自分散，全不相依，呼吸亦不相调，到得收回外气，以制内里**，气到之时，**自化，上下心肾之气，即合为一，自然绛宫安闭，肾府自在，外之呼吸，与内之真息合为一炁，浑如夫妇配成，聚而不散，日充月盛，真阳从此现象矣，此即化炁之明微也。”