信达期货ETF期权早报

策略推荐:50ETF历史波动率继续升高,隐含波动率维持高位,认购期权和认沽期权隐含波动率出现分化,部分实值期权隐含波动率被超过100%,隐含波动率微笑曲线出现奇异点。基于此,可考虑卖出6月行权价为3.6元的认购期权,同时买入行权价3.3元的认沽期权,再买入相应数量的50ETF,构建牛市价差组合。也可以考虑卖出实值认购期权,并买入50ETF进行delta对冲,构建delta中性策略,若波动率降低即可获利