养老金缺口到底是怎么形成的？1995年开始国家实行职工养老保险制度，退休职工开始从养老基金账户领取退休金。
正常的理解应该是95年后开始退休的因为前面几十年企业利润都是上缴政府财政了。那么既然开始实行养老保险制度，每进一个退休人员到这个养老系统来，国家就应该将按照计算应付的该职工养老金全额划拨到养老账户。如果是这样根本不会存在缺口的。而实际上呢。这笔钱根本没有全额划拨到养老保险账户里面来。大家都记得90年代中期后，各级地方政府开始大规模修建办公场所。媒体很多曝光不但养老资金被挪用甚至在职的工资也被挪用了。红通人员中就有贪污巨额社保资金的官员。实行养老保险制度国家肯定当时有专门的精算师进行测算的。所以这个缺口的形成不是设计错误，而是本应该进入社保基金的钱被大规模挪用了。全靠后来缴费的钱来支付前面退休人员的退休工资。
养老保险的本质应该是职工工作期间企业和职工每个月存一点钱交给国家打理，到职工退休的时候这笔钱的收益和本金一起来维持职工退休后的生活费用。是一种强制性的以国家信用背书的储蓄。跟社会缴费人口多少是没有关联的。而我们国家做的是我们现在缴纳的养老保险是给前面退休人员发退休工资，那到我们退休的时候缴费人口少了就没钱可发了。所以才有了砖家们说的两个在职的养一个退休的谬论。所以才有了延迟退休的政策。
解决养老金缺口的办法真的很简单，根本不需要延迟退休，只要国家将所有已经退休人员在养老保险实施前按照计算应该存入的养老金足额划拨到养老基金账户。每退休一人就增加一个人的资金进来，而不能只是搞个视同缴费年限的认定不拨钱。那么根本不会出现缺口的。以前国家财政没钱对于社保有欠账挂账，现在应该足额补进来。