2021/10/8 6:46:16
发表人：叶城
二、基本面
3、化妆品：9月天猫数据更新，化妆品销量同比下滑25.47%，销售额同比下滑29.53%。其中护肤板块9月销量同比降低24.95%，销售额同比降低14.16%；彩妆板块9月销量同比降低26.07%，销售额同比降低52.27%。从行业监管和产能来看中小代工厂受新规影响，同时限电导致代工厂行业产能有所收缩，抖音等新兴平台分流下，淘系持续承压，上市公司旗下各品牌在抖音整体表现较好，补充淘系平台下滑趋势下的销售额。重点品牌天猫旗舰店：9月珀莱雅 GMV同比 53%；上海家化旗下玉泽、佰草集GMV同比 42%、28%；华熙生物旗下润百颜同比 28%；鲁商发展旗下瑷尔博士同比 63%。重点品牌抖音直播：珀莱雅9月GMV达到6525万持续领跑；薇诺娜持续放量，9月GMV4800万；御泥坊9月GMV1800万，维持优秀表现：后起之秀瑷尔博士、润百颜、夸迪均表现较好，9月GMV1000万 。
我们认为对于化妆品社零和天猫数据近期的下滑本质反应的是（1）行业潮水退去，新进入者烧流量红利越来越难，行业逐渐进入出清期；（2）流量时代渠道逻辑的退坡，后续品牌力、产品实力等综合实力才能走的更远。
4、光伏：中石化国际事业上海有限公司2021年度2.1GW光伏组件框架集采开标，组件规格包含单双面425～455W以及530W以上组件，采用综合报价形式，共计9家组件企业参与投标，一线组件企业5家。根据开标结果来看，综合报价来自一线组件企业，最高为1.981元/瓦；最低报价为1.803元/瓦，来自二线组件企业，综合平均价则已经达到1.917元/瓦。仅2家企业报价尚在1.9元/瓦以下，且包含一家TOP 5企业。另外，隆基、晶科、天合、晶澳、东方日升等主要光伏组件企业联合呼吁，恳请国家相关部门能从政策上灵活部署，引导企业避开年末“抢装”，推动国内电站项目建设有序进行。同时指出，各家头部组件企业不得不降低产能开工率，预计当前产能的达产率将不超过70%。
发表人：叶城
二、基本面
3、化妆品：9月天猫数据更新，化妆品销量同比下滑25.47%，销售额同比下滑29.53%。其中护肤板块9月销量同比降低24.95%，销售额同比降低14.16%；彩妆板块9月销量同比降低26.07%，销售额同比降低52.27%。从行业监管和产能来看中小代工厂受新规影响，同时限电导致代工厂行业产能有所收缩，抖音等新兴平台分流下，淘系持续承压，上市公司旗下各品牌在抖音整体表现较好，补充淘系平台下滑趋势下的销售额。重点品牌天猫旗舰店：9月珀莱雅 GMV同比 53%；上海家化旗下玉泽、佰草集GMV同比 42%、28%；华熙生物旗下润百颜同比 28%；鲁商发展旗下瑷尔博士同比 63%。重点品牌抖音直播：珀莱雅9月GMV达到6525万持续领跑；薇诺娜持续放量，9月GMV4800万；御泥坊9月GMV1800万，维持优秀表现：后起之秀瑷尔博士、润百颜、夸迪均表现较好，9月GMV1000万 。
我们认为对于化妆品社零和天猫数据近期的下滑本质反应的是（1）行业潮水退去，新进入者烧流量红利越来越难，行业逐渐进入出清期；（2）流量时代渠道逻辑的退坡，后续品牌力、产品实力等综合实力才能走的更远。
4、光伏：中石化国际事业上海有限公司2021年度2.1GW光伏组件框架集采开标，组件规格包含单双面425～455W以及530W以上组件，采用综合报价形式，共计9家组件企业参与投标，一线组件企业5家。根据开标结果来看，综合报价来自一线组件企业，最高为1.981元/瓦；最低报价为1.803元/瓦，来自二线组件企业，综合平均价则已经达到1.917元/瓦。仅2家企业报价尚在1.9元/瓦以下，且包含一家TOP 5企业。另外，隆基、晶科、天合、晶澳、东方日升等主要光伏组件企业联合呼吁，恳请国家相关部门能从政策上灵活部署，引导企业避开年末“抢装”，推动国内电站项目建设有序进行。同时指出，各家头部组件企业不得不降低产能开工率，预计当前产能的达产率将不超过70%。
