对于希望增加投资组合多样化的机构投资者来说，新兴市场仍然很有吸引力——尤其是在市场极度波动和地缘政治问题的背景下。量化投资策略可以帮助释放特定的机会。

量化或系统投资在数字时代蓬勃发展，现在投资者比过去更加熟悉。不过，不太常见的是量化投资在新兴市场的应用。但是新兴市场在某种程度上代表了量化分析师的“最佳位置”。
在最近由Funds Europe主办的网络研讨会上，人们谈到了如何将量化投资应用于新兴市场，以及量化策略的某些优势如何与更传统的基本面投资方法进行比较。
模型显示，过去 20 年新兴市场的阿尔法效率高于发达市场，未来 20 年可能还会如此。这归因于几个因素。新兴市场的效率低于发达市场，因此一位优秀的主动管理者应该能够在这样的环境中找到阿尔法。
新兴市场的主动管理者也较少，因此提供阿尔法的竞争较少。但是为什么活跃的量化投资者会比新兴市场中活跃的基本面投资者表现更好呢？这是因为新兴市场名称的广度和多样性更大，这是量化投资者相对于基本面投资者的一个关键优势，因为他们对股票领域的了解更广泛，而不是更深入。
量化分析师也可能拥有专有的风险和交易成本模型、每日再平衡，并且可能能够对最新信息做出更快的反应。有人表示他一直对新兴市场普遍存在的投资因素采取核心和平衡的方法。他采用四个“超级因素”——价值、修正、质量和知情投资者。“一家公司与同行相比如何？卖方分析师是否建议买入？我们还通过量化手段来审视管理质量——例如，他们如何分配资本。”
信任的标志
股息支付也是一个重要的投资因素，在新兴市场比在发达市场更重要，因为股息可以促进对公司的信任。
从历史上看，发达市场的企业管理层通常比新兴经济体更受信任，而新兴经济体的透明度和监管相对较弱。因此一旦新兴市场公司开始支付股息，人们对该公司的信任度就会上升，因为现金流是共享的。
因此股息至关重要，流程使用了三个股息因子。股息因素属于他的“价值”因素（以股息规模为中心——“越高越好”）；在“质量”方面（着眼于过去股息的增长）；并在“修订”中（主要关注卖方分析师的预测以及股息是上涨还是下跌）。

此外，至关重要的是新兴市场交易的市场影响成本和交易成本。
由于与发达市场相比，大多数新兴市场股票市场的流动性较低，因此任何一只股票的大宗交易都可能导致其价格上涨。这是任何投资决策都应该考虑的因素。使用历史数据，量化系统能够预测对交易和战术交易的影响，以最大限度地减少因价格变动而造成的任何价值侵蚀。
同样，交易成本被纳入任何交易，因为股票的可用性会使交易变得昂贵。
与怀疑论者打交道
尽管定量策略和基本策略之间存在差异，但增长与价值之间的区别更为重要。鉴于当前的市场波动和随之而来的央行行动，这一点尤其重要，有人说这有利于基本面投资者而不是量化投资者。
在当前的低利率环境下，成长型股票的估值甚至更高，而价值型股票则被贬低了。
交易算法受到程序员的想象限制，很少有人会考虑到像冠状病毒这样的事件。所有交易都有人工覆盖，这意味着所有交易都经过投资组合经理的审查。在过去的时间里，随着这种病毒在世界范围内传播，我们在增加航空公司、邮轮或酒店方面一直非常谨慎。
量化投资可以被视为技术和数据的“军备竞赛”，并非所有投资者都能完全理解流程和方法。虽然不质疑技术和数据的重要性，但我们认为任何优秀的量化经理都应该能够以一种可以理解的方式向投资者解释它们的独特性。
这不是来自一个思想流派，那里有一个投资者必须信任的黑匣子，它会带来阿尔法。每个优秀的量化经理都必须通俗地解释他们的优势在哪里。
有的团队确实利用新技术和替代数据源来增强他们的量化交易模型。例如他们将自然语言处理应用于分析师的简报和盈利预测，以检测负面或正面情绪的程度。
也有关于使用机器学习和神经网络的研究，尽管由于担心透明度，在这方面更加犹豫不决。
网络研讨会期间进行的几项民意调查显示，60% 的受访者已经在其主动股票配置中使用了量化策略，而 100% 的受访者表示新兴市场股票将成为其投资组合中更大的一部分。
这表明，要让投资者相信量化策略的价值，仍有一些工作要做。