市场利率水平的直接因素是货币供应量和需求量的平衡情况。当货币供应量增加或需求量减少时，市场利率水平会下降；相反，当货币供应量减少或需求量增加时，市场利率水平会上升。此外，政府货币政策、经济状况、通货膨胀率、国际利率等因素也会影响市场利率水平。