（二）黄天荡之战
不料宋将韩世忠正在扼守江口，由此，历史上著名的黄天荡之战发生了。
三月八日双方开始相遇，宋军在韩世忠夫人梁红玉的擂鼓激励下，将士士气高涨，向金军战船发起冲杀，金兵虽然人马多，但是长途行军已经十分疲劳，多为北人的金兵又不习水战，根本敌不过韩世忠手下水师大船的奋力冲杀，而宋军越战士气越高，金兵则死伤无数，近日落时分连兀术的女婿龙虎大王也被活捉，金兵未能从镇江渡江，对面宋军只得且战且退，双方相持不下。
此后接连几日，兀术都非常紧张，因为春天的江南天气已经转热，金兵携带大批的掳掠物资急于北撤，已经无心、无力与宋军交战，兀术只得率金军水、陆十万人沿长江南岸向西，边打边撤，韩世忠则率宋军水师八千人循长江北岸并行，最后把金兵堵在建康东北七十里处的黄天荡（今江苏南京东北）江边。
黄天荡是条死水港，横阔三十余里，只有一个出入口，韩世忠船舰严密布防，相持不战，金虏多次试图突围，但是始终无法通过宋军的江上封锁线，被射死、射伤和俘虏的无数，相持日久，兀术看了无奈异常恐慌，兀术只得遣使请求世忠放他一马，但遭韩世忠拒绝。
此时金将挞懒后来从潍州山东潍坊派军队前来援助兀术，于是宋军与南北两支金军又相持于黄天荡二十余日，四月十二日清晨，兀术为了突围命令金水军首先发起进攻，但是宋军水军战船高大，金虏水军船体轻小，屡次冲锋只得“仰攻”，均遭失败，宋军再一次获胜。
之后，兀术与金虏为了逃出黄天荡想尽一切办法，并重金悬赏脱困之策，这时有一个熟悉黄天荡地形的本地人在大量金钱的诱惑下，面呈兀术：黄天荡的北面有一条老鹳河与秦淮河相连接起来；兀术听闻便下令连夜清理河道，然后逃出了黄天荡水域，宋军发现后，便展开了追击，两军便又在长江上对峙。
此时兀术便又重金悬赏破敌之策，果然又有汉奸向兀术提议，宋军水师船大，无风则无法前行，金兵船小，可用桨划，再以火攻破宋军水师的计策，兀术依计而行，金虏将船停定待无风时出击发动火攻，韩世忠的水师舰船庞大无风不能动，一时间宋军船舰的篷帆在金虏的火箭下熊熊燃烧，宋军防不胜防，江面上烟焰蔽天宋军被烧死、淹死的不计其数，随即大败。
韩世忠只得顺江而退，金虏水军追逐七十余里，兀术趁机冲出了黄天荡进驻建康，随后得以渡江北逃，五月十一日，岳飞率军赶到，乘机尾袭金虏击败金兀术收复了建康，至此黄天荡之战结束。
分析黄天荡失败的原因一是整体上宋军兵马少，只有八千人马与兀术的十万金虏悬殊太大，且没有援军支援，只靠八千兵孤军奋战，二是韩世忠率领的宋军有其战术弱点：宋军皆用大船，固然锐不可挡，但是如果无风就不能动，最终韩世忠军终因兵力不足，又无陆军配合终于未能阻挡金虏的北撤。
黄天荡之战极大震慑了金虏，令金虏心惊胆寒，从此不敢越过大江南下，在这一战后宋高宗“出世忠奏命尚书省以黄榜谕天下。”’并且“以白金三万两赠韩世忠军‚赠战段将领官职。”不久他以抗击金虏有功拜武威、感德军节度使、神武左军都统制。