四:当前市场风险和收益比率的计算
1. 上升的价格及百分比预估:
①目标是前期高点:3684点
目前市场的位置:3078点 假定你预期的上升目标是前期高点,那么还有(3684-3078)/3078=19.6%。
②前期成交密集区域:3250点
3250的点由来:去年证金公司曾在3373点和2850点救市,(2850+3373)\2=3111。
根据公开数据报导,证金公司截至到一季度,浮亏大致在7.7%,一季度收盘价在3003点,3003*1.077=3234,大致可以判断出:
证金公司的持仓成本在3250点附近,那里是个巨大成交密集区。
因此,3250点是比较保守的第一收益目标,(3250-3078)/3078=5.6%。
2. 下跌的价格及百分比预估:
①形态目标度量:前期低点2638点
自2638上升以来,已经运行了一个很长时间,目前为止已经看出了是一个比较标准的上升楔形形态,这种形态,理论上若是下跌,可以跌回到起点:(3078-2638)/3078=14%。
②市场的估值底:2400点
目前市场普遍认为市场若是跌至2400附近,会出现估值底(安全边际)。我们认同这一说法,这与我们的研究市场长期回归成本也是相近的。
因此:(3078-2400)/3078=22%。
目前大趋势向下,并没有排除不跌到这个点位的可能性。
3. 当前市场风险和收益的比率
根据以上粗略计算,我们大致可以计算出目前的风险与收益比率,注意一点,在评估这种比例关系时候,我们没有判定市场到底是向上还是向下,只是在计算风险和收益的关系。
中期的风险和收益关系:上涨19.6%,下跌22%。大致1:1(一比一)。
短期的风险和收益的关系:上涨5.6%,下跌14%,大致3:1(三比一)。
一般的原则,当风险和收益的关系是1:3(一比三)的时候,可以考虑阶段性重仓。
4. 结论
①目前从短期而言,风险和收益的比率。很显然是相反的关系,因此不适宜重仓是肯定的。
②中期是1:1的关系,这种情况简单而言,也不适宜重仓。