抗日战争最后一年的七夕，陈寅恪听人说张恨水的《新水浒传》，感慨之下作诗云：
谁缔宣和海上盟，燕云得失涕纵横。
花门久已留胡马，柳塞翻教拔汉旌。
妖乱豫么同有罪，战和飞桧两无成。
华梦一录难重读，莫遣遗民说汴京。

张恨水的小说以新编水浒故事影射抗战，陈寅恪这首诗也借两宋之交史事表达自己对将来时局的深切隐忧。这一话题太大，这里暂且不谈。而诗人的隐喻虽借用宋代往事，也未必就是历史的定评。陈诗第五句里的“豫”即伪齐刘豫，“么”即指杨么。在讨论南渡前期政治时，刘豫建立伪齐政权与钟相杨么起事，却是应该一说的人物与事件。
先说刘豫。宋金战争初期，金朝最初的目标是活捉宋高宗。靖康之变时，金军把全部在京的宋皇族宗室俘掳北上，以后又必欲俘高宗而后已，用意就是将赵宋皇室的合法继承人斩草除根，然后卵翼一个傀儡政权，使之成为金朝的藩属国，构成金宋之间的缓冲屏障。当时，新兴的金朝感到自己还没有力量控制偌大的中原，因而先是立张邦昌，既而立刘豫。
刘豫原来在宋朝任济南知府，后归降金朝，受命管辖山东河南地区。建炎四年（1130）三四月间，以韩世忠的黄天荡之战与岳飞的克复建康为标志，将南侵金军彻底逐出江南，意味着宋金战争自此进入相持阶段。金帅完颜宗弼每遇亲故便诉说“过江艰危”，当完颜宗翰主张再次南攻时，他以“江南卑湿，恐难成功”为辞，明确表达异议。

伪齐建立以后，所谓宋金战争，实际上主要在宋齐之间进行

绍兴三年（1133）正月，宋襄阳镇抚使李横率军北攻伪齐，攻占了颍昌府（今河南许昌东），进而控制了郑州以西、黄河以南的广大区域，直逼汴京。刘豫向主子告急，完颜宗弼遂亲率大军增援，金齐联军合力反击宋军。宋朝对义军出身的李横扬言声援，却按兵不动，致使李横不仅丢了颍昌，连襄阳府等襄汉诸州府都被伪齐占领。伪齐既可以溯江而上进攻川蜀，也可以顺流而下直取吴越，对南宋安危构成巨大威胁。次年五月，岳飞奉命出师襄汉，临行前高宗警告他只许收复李横“所守旧界”，不许越界到伪齐领土上，否则，“虽立奇功，必加尔罚”。岳飞出兵不到三个月，次第克复襄汉六郡。

豫深知，与南宋为敌是自己存在的唯一前提。绍兴四年（1134）九月，他再次南侵，金朝派讹里朵、挞懒权左右副元帅率兵五万以为声援。金齐联军避开岳飞所在的中路战场，向东线两淮地区发动进攻。宋高宗一方面准备再次出逃，一方面遣张俊往援驻守镇江的韩世忠，命令从淮西前线逃遁的刘光世移军建康府。但张、刘二人畏敌如鼠，张俊压根儿不肯渡江。只有韩世忠移师扬州，诱敌深入，在大仪镇（今江苏扬州西北）设伏，大败金军。
金军在淮东捞不到便宜，便转攻淮西，但十二月在庐州（今安徽合肥）也遭到前来驰援的岳飞军队的痛击。岁末，听说金太祖病危，金军匆匆北归，伪齐军队失却了后盾，也只得结束“南征”。

绍兴六年（1136）十月，刘豫征发三十万军队分三路进攻两淮。刘豫之侄刘猊率领伪齐东路军在受到韩世忠军阻击后向西撤退，在藕塘（今安徽定远东南）与张俊部将杨沂中遭遇，展开激战，杨沂中取得了藕塘之战的胜利。刘豫之子刘麟率中路军与孔彦舟所率西路军闻讯后便仓皇退兵，伪齐三路攻宋的计划被彻底粉碎

豫在宋齐战争中一再失利，金朝感到伪齐不但不能成为金宋之间的缓冲屏障，反而成为金朝甩不掉的累赘包袱，兼之金朝也逐渐摸索出统治中原的有效形式，便渐生废掉伪齐的念头。刘豫请求立刘麟为皇太子，以试探金人意向，遭到拒绝。绍兴七年（1137）十一月，应实权派大臣完颜宗磐与挞懒的要求，金熙宗废除大齐国，废黜了刘豫，在汴京设立行尚书台，治理原伪齐管辖地区。
以南宋立场论，无论在宋高宗还是朝野士大夫的言论中，“大齐”刘豫始终是汉贼不两立的叛臣，南宋杨尧弼著《伪齐录》，《宋史》将其列入《叛臣传》，都是这种大义名分的一脉相传。但宋高宗唯恐得罪金朝而有碍乞和，在公开场合却不得不以“大齐”相称。刘豫仅作了八年的“大齐”儿皇帝，却把自己与石敬瑭一样钉上了遗臭万年的耻辱柱。
至于钟相、杨么，历来被史学界归为宋代三次最具影响的农民起义之一。说到农民起事，在传统中国，土地兼并与赋税繁重，往往是他们揭竿而起的症结所在。宋代在土地问题上实行“不抑兼并”的政策，小土地所有者一遇上天灾人祸，便被迫将最重要的生产资料耕田拱手出让，也是常有的事。至于两宋的赋税，无地的佃户向地主交纳地租，国家则向土地所有者（不论地主还是中小土地所有者的农民）征收两税，夏税征绢麦，秋税征粮食；此外还有“支移”“折变”“和买”“和籴”等名目繁多、花样百出的附加税。

南宋一建立，就打着抗金的旗号，巧立各种苛捐杂税，大肆搜刮民脂民膏。在借口供应军用而新增的附加税中，最苛急的有三种：一是南宋初年东南诸路征收的版帐钱，以两浙路最为繁重。二是绍兴二年起在江南东西路、两浙路和荆湖南路各州县按月交纳的月桩钱。三是绍兴五年新征的总制钱，与北宋徽宗末年开征的经制钱合称为“经总制钱”，有些地区的经总制钱竟达正税额的三倍之多。此外，东南地区还有二税的附加，例如和籴、和预买、折帛钱、预借等。和籴、和预买是沿用北宋旧例。所谓折帛钱就是将和预买中的绢匹改征货币；预借就是提前征收明年或以后几年的赋税，最多的甚至预借到六年以后。另据记载，江西、湖南在正税以外，还有“正耗”“补欠”“斛面”等名目，一石正税米往往要收到五六石；收税钱则还有“大礼”“免夫”“纲夫”“赡军”等名堂，一缗税钱往往要收到七八缗。建炎、绍兴之际的连年战争，军队的馈饷和朝廷的开支，都要由江南农民来承担，不时之需，无名之敛，几无虚日，老百姓简直无以聊生。

与此同时，两宋之际空前残酷的战争破坏也迫使人民铤而走险。建炎三、四年间，金军渡过长江，蹂躏两浙路、江南东西路和荆湖南北路的广大地区，加上望风溃逃的南宋官军与流窜不定的流寇集团，一茬又一茬的烧杀抢掠，硬是把农民逼上了绝路。在这种形势下，哀哭无告的广大农民只有结众自保，才是唯一生路。
唯其如此，这十年之间成为两宋农民起事的洪峰期，次数之密集，区域之广泛，在两宋是仅见的。据何竹淇在《两宋农民战争史料汇编》里统计，从建炎元年（1127）到绍兴五年（1135）的九年间，列入《汇编》的群体性事件多达60次，尽管其中也有少数实际上兼有士兵变乱的性质，但农民起事毕竟占多数。著名的有信州（今江西上饶）王念经、建州（今福建建瓯）范汝为、虔州（今江西赣州）陈颙、吉州（今江西吉安）彭友、武冈军（今湖南武冈）杨再兴，但规模与影响最大的还数钟相、杨么。
靖康二年（1127）春，鼎州武陵（今湖南常德）人钟相命其子钟昂率义兵三百前往勤王，高宗南逃时被遣返原籍。钟相并没有按朝廷之命解散这支武装，而是结寨自保，抗击南下的金兵、溃军与流寇。

建炎三年（1129）冬，金军南侵荆湖，流寇孔彦舟也盘踞洞庭湖沿岸诸州，为害一方。在这种情况下，次年二月，钟相揭竿而起，建号大楚，自称楚王，建元天载（一作天战），控制了洞庭湖周边诸州十九县，在洞庭湖中建立了水寨。农民军也利用秘密宗教作为组织民众的工具，这种宗教是否摩尼教尚有争议。钟相鼓吹：“法分贵贱贫富，非善法也。我行法，当等贵贱，均贫富。”这一口号对贫苦民众是富有吸引力的，四方农民络绎前来投拜入法。

二月，孔彦舟被宋朝任命为荆湖南北路捉杀使，让他去对付钟相。孔彦舟派出间谍，混入义军，里应外合，在三月的一个深夜，偷袭了钟相的大营，俘杀了钟相及其妻儿

虽受到重大挫折，但继而推举杨么为领袖。他原名杨太，当地称兄弟中幼小者为“么”，故称其为杨么。杨么自称“大圣天王”，立钟相幼子为太子，鼓吹凡来追随者“无税赋差科，无官司法令”，极具吸引力，很快将队伍发展至二十万人。他以洞庭湖为根据地，在湖里建立了面陆背水的大小水寨数十个，进可陆耕，退可水战，形成了陆耕水战的战略方针。
为提高水战能力，农民军让俘获的工匠高宣打造二十三车至三四十车的车船。这种车船形制雄伟，分二或三层，大者长三十六丈，高七丈余，可载千余人，以人踏车，以轮击水，进退灵便，行驶疾速，左右前后各设长达十余丈的“拍竿”，用来发巨石击碎敌船。车船与海鳅等战船配合，使农民军掌握了水战的主动权。朝廷采取剿抚并用的政策，招安虽令个别动摇者叛变投敌，杨么却始终不为所动。为了粉碎诱降阴谋，他后来对前往招安的官员一律予以镇压。

绍兴三年六月，荆南制置使王躞率兵六万，水军正副统制崔增、吴全领水师一万，与鼎澧镇抚使兼知鼎州程昌寓联合进剿。杨么诱敌深入，在阳武口（在今湖南汉寿东洞庭湖口）大败朝廷水军，崔增、吴全溺水战殁，一万水师全军覆没。而派去招安的官员，一再被杨么处死，大半回不来。宋朝政府陷入了进退维谷的困境。

车船，也称“轮船”“水轮船”与“桨轮船”等，始见于东晋末年，两宋使用渐广，形制益多，是一种以轮代桨的半机械装置的先进船型，用于作战时可在船上装备弓弩、抛石机、灰弹、拍竿等。南宋绍兴初年，工匠高宣为杨么打造二十三车的车船，规模前所未见。后在抵御金军与抗击蒙元的水战中，车船也一再使用，显示其威力。这张车船示意图选自《古今图书集成·经济汇编》之《戎正典·武备一》。
杨么领导的农民军不断壮大，引起两方面的重视。
其一是伪齐刘豫方面。李成投降伪齐以后，绍兴四年（1134）曾奉命派遣密使，游说杨么“联军灭宋，分地而王”，为杨么拒绝。时隔一月，李成又派人携官诰、金束带等前来诱降，被义军尽行杀戮，沉尸入江。关于杨么与伪齐的关系，也有与此截然相反的说法，以为两者勾结，约好李成由陆路、杨么由水路，在两浙会合，要“赴行在作过”。但坚持大义说有已然的事实可以为证，而勾结伪齐说充其量只是或然的道听途说，且未有实际的行动可以证实，即便在后来朝廷大军开赴水寨的情势下，不仅伪齐绝无声援的举动，杨么也绝无逃往伪齐的迹象，故后说未足为定论。
其二是南宋方面。对朝廷说来，杨么控制长江上游之地，阻遏漕运，独占一方，已成为与金兵、伪齐鼎足而三的心腹之患，“不先去之，无以立国”（《晦庵集》卷95《张浚行状》）。到绍兴五年，南宋政府或剿灭，或招安，已基本解决了为患江南的各大游寇集团。这年五月，右相兼知枢密院事张浚以都督诸路军马坐镇潭州督战，命岳飞以荆湖北路、荆、襄、潭州制置使从抗金前线调来精锐部队进行镇压